Mora familiar duplica el promedio del sistema financiero y se ubica en 12,8% de la cartera

El índice de mora en los créditos otorgados a las familias argentinas alcanzó el 12,8% de la cartera de préstamos al sector privado en junio, más del doble del promedio general del sistema financiero, que se ubicó en 7,6% (Banco Central de la República Argentina). En términos relativos, casi uno de cada ocho pesos prestados a personas físicas se encuentra en situación irregular, una proporción que duplica la media del sistema y que preocupa a las entidades reguladoras.

El dato de junio representa una leve mejora respecto del 7,7% registrado en mayo y constituye el primer freno a una tendencia alcista que se había sostenido durante diecinueve meses consecutivos. Sin embargo, la desaceleración a nivel agregado contrasta con el comportamiento del segmento de hogares, donde la irregularidad se mantiene en niveles históricamente elevados y no muestra señales de retroceso marcadas.

Tasas activas: el crédito corporativo se abarató, el personal no

La dinámica de las tasas de interés explica buena parte de la brecha entre ambos segmentos. Mientras las tasas aplicadas a préstamos corporativos cayeron a aproximadamente una quinta parte de los valores alcanzados en el pico de incertidumbre de 2025, las tasas para créditos personales permanecen en torno a las tres cuartas partes de aquel máximo. En la práctica, el crédito a empresas se abarató de manera significativa en los últimos meses, en línea con la estabilización macroeconómica, en tanto el crédito al consumo no acompañó ese recorrido descendente.

A esa estructura de tasas se suma la carga tributaria. De acuerdo con datos del Banco Central, los impuestos y tasas que gravan los créditos, entre ellos impuestos provinciales, municipales y el IVA, representan alrededor del 25% del costo financiero total promedio de un préstamo. Esa presión fiscal encarece el acceso al financiamiento y, en muchos casos, dificulta la regularización de deudas ya contraídas.

Refinanciaciones: la herramienta que eligen los bancos

Frente a ese escenario, las entidades bancarias aceleraron durante los últimos meses la implementación de refinanciaciones, una operatoria que consiste en extender los plazos originales y, en determinados casos, ofrecer tasas más bajas para que los deudores puedan reanudar el pago de sus cuotas. Desde el Banco Central se señaló que esa vía constituye la herramienta más eficaz para reducir los niveles de mora, al tiempo que se descartaron otras alternativas como eventuales asistencias externas al sistema o modificaciones en las reglas de clasificación de deudores.

• Mora general del sistema: 7,6% en junio, frente a 7,7% en mayo (Banco Central).
• Mora de familias: 12,8% de la cartera al sector privado, más del doble del promedio.
• Racha interrumpida: 19 meses consecutivos de suba en la mora agregada.
• Tasas a empresas: cayeron a cerca de una quinta parte del pico de 2025.
• Tasas a personas: se mantienen en torno a las tres cuartas partes del máximo de 2025.
• Carga impositiva: impuestos provinciales, municipales e IVA representan cerca del 25% del costo financiero total promedio.
• Herramienta principal: refinanciaciones con extensión de plazos y, en algunos casos, tasas más bajas.

En comparación con el año anterior, la mora familiar exhibe un deterioro pronunciado, toda vez que en junio de 2024 los indicadores se ubicaban en niveles sensiblemente inferiores. Para los tomadores de crédito personal, la combinación de tasas todavía elevadas, una carga fiscal significativa sobre el costo financiero total y cuotas que absorben una porción relevante del ingreso mensual configura un cuadro ajustado, en el que cualquier imprevisto puede derivar en el ingreso en mora. En ese contexto, la refinanciación aparece como el mecanismo preferido por las entidades para contener el deterioro de la cartera, en tanto el indicador a observar en los próximos meses será la evolución de la mora en el segmento de familias y el grado de traspaso de la baja de tasas corporativas a los préstamos personales (Banco Central).