Crédito a los hogares sin reacción en octubre: tarjetas y personales caen en términos reales mientras las hipotecas avanzan

En octubre, el financiamiento con tarjetas de crédito cayó 12,2% real frente al mismo mes del año anterior, según un informe de First Capital Group elaborado con cifras del Banco Central. Los saldos en pesos llegaron a $25,5 billones, con una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y de 2,3% en términos reales mensuales.

Tarjetas: la demanda se ajusta

La caída se produjo pese a que el mes concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales. Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, explicó el comportamiento del consumo en los siguientes términos:

“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Préstamos personales y prendarios

Los préstamos personales mostraron una trayectoria similar. El saldo alcanzó los $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3%, aunque con una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual. En doce de los últimos trece meses, esta línea retrocedió en términos reales. Según el informe, las entidades priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y condiciones vigentes.

Los créditos prendarios sumaron $6,8 billones, con un alza nominal mensual de 1,9% y una variación real casi nula. En el acumulado anual registran una caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

Hipotecarios, la excepción

• Saldo, incluyendo los ajustados por UVA: $9,6 billones.
• Variación real mensual: 3,3%.
• Variación real interanual: 23,7%.
• Factores señalados por Barbero: suba del valor del dólar y de las propiedades, y fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria.

En el conjunto, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%.