Seis meses de caídas consecutivas: el crédito de las familias pesa sobre unas ventas masivas en retroceso

El volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre, según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central. Con ese resultado, la serie acumula seis meses consecutivos de caídas, ya que desde mayo no registró ningún mes con variación positiva.

Un retroceso sostenido desde mayo

Las variaciones mensuales de la racha fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con signo positivo fue abril, cuando la serie subió apenas 0,1%.

Dentro del detalle de octubre, las tarjetas de crédito mostraron la mayor retracción, con una baja de 2,1% real mensual. Los préstamos personales cayeron 0,1%, y en el otro extremo las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, crecieron 2,3%. El resultado neto fue una baja de 0,3% en el total de préstamos en pesos a las familias.

El crédito total y el efecto de la inflación

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, hasta un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor de octubre se estimó en 1,9% (según First Capital Group), la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%.

Ventas y morosidad en el mismo cuadro

• Scentia: las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023.
• NielsenIQ: en el bimestre agosto-septiembre las ventas retrocedieron 5,8% interanual.
• 1816: la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central.

La mejora en la morosidad, según el mismo análisis, se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron y en septiembre representaron 3,9% del crédito a las familias, el nivel más alto de la serie.