Trece entidades se adjudicaron la primera subasta del FGS y destinarán 200.000 millones de pesos a hipotecas para primera vivienda

Un total de trece bancos resultaron adjudicatarios en la primera licitación de fondos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES, en una operación que movilizó 200.000 millones de pesos con destino exclusivo al crédito hipotecario para primera vivienda. Se trata de una instancia clave dentro de un programa que prevé hasta diez licitaciones de idéntico monto y un techo global de 2 billones de pesos, orientado a dinamizar el acceso a la vivienda en un mercado que, en los últimos años, mostró un retroceso sostenido en la oferta de préstamos de largo plazo.

Según datos difundidos por el organismo administrador del FGS, en la subasta compitieron dieciocho entidades que presentaron cuarenta y dos ofertas por 258.640 millones de pesos, una cifra que superó en algo más de un 29% al cupo efectivamente adjudicado. En comparación con el año anterior, cuando la colocación de fondos con fines similares resultó sensiblemente menor y estuvo concentrada en pocas entidades, esta primera ronda exhibió una mayor atomización de la demanda, un indicador relevante para evaluar la profundidad con que el sistema financiero está reaccionando a la nueva señal de política económica.

Cómo se distribuyeron los fondos y a qué costo

El grueso de los fondos, equivalente al 82% del total adjudicado, quedó colocado a un plazo de cinco años, con un monto cercano a los 164.400 millones de pesos y un spread promedio de 4,94% anual sobre UVA. El tramo restante, poco más de 35.500 millones de pesos, fue asignado a un año, con un spread promedio de 2,67% anual también sobre UVA. En ambos casos, las propuestas superaron el piso mínimo exigido para participar, lo que permitió definir la adjudicación por sobreoferta.

Las condiciones para el tomador final están reguladas de manera uniforme: la tasa que el banco puede cobrar no podrá superar el 7,5% anual más UVA, el plazo mínimo será de 15 años y el monto máximo por operación se fijó en 150.000 UVA, equivalentes a algo más de 200.000 dólares al tipo de cambio actual (Banco Central de la República Argentina). El destino debe ser, de manera excluyente, la compra de la primera vivienda del solicitante.

Varias entidades ya venían adecuando sus líneas propias a parámetros similares. El Banco Macro fijó una tasa máxima del 7,5% más UVA para préstamos a hasta veinte años. Credicoop y BBVA aplicaron idéntica condición para clientes que acreditan haberes y compran su primera vivienda. El Banco Ciudad, en tanto, extendió el plazo hasta veinticinco años manteniendo el mismo tope de tasa.

Plazos, metas operativas y próximas instancias

• Una vez acreditados los fondos, cada banco dispone de 120 días corridos para transformarlos en préstamos hipotecarios efectivamente desembolsados.
• El programa prevé entre 17.000 y 18.000 nuevas operaciones inmobiliarias en los próximos meses como meta agregada para esta primera ronda de licitaciones.
• Las primeras hipotecas bajo estas condiciones estarían disponibles antes del cierre de esta semana o a comienzos de la siguiente, según los anuncios preliminares de las entidades.
• La próxima licitación del FGS, de características similares, está prevista dentro del calendario oficial del organismo administrador.

En términos comparativos, el diseño actual representa un cambio de escala respecto de lo observado durante el año previo, cuando la oferta de crédito hipotecario indexado en UVA mostró niveles históricamente bajos y plazos más restringidos. La aparición simultánea de trece bancos dispuestos a tomar fondos del FGS, con tasas competitivas respecto de sus líneas propias, sugiere una readecuación del mercado que los analistas seguirán de cerca en los próximos meses.

Por lo demás, la autoridad de aplicación aclaró que el indicador clave a observar durante el mes próximo será el grado de cumplimiento del plazo de 120 días para la conversión de los fondos adjudicados en préstamos efectivamente otorgados, ya que de ese ritmo dependerá la concreción de la meta de 17.000 a 18.000 operaciones proyectada para esta primera etapa del programa.