Pymes buscan financed alternate tools to face rising costs and bank barriers

En el puerto de Santa Fe y Paraná, la altura del río marca el ritmo del comercio y también recuerda una preocupación recurrente de las pequeñas y medianas empresas: conseguir financiamiento sin resignar margen niByte. Cuando las comisiones bancarias, los plazos de espera y los requisitos exigidos restringen el acceso al crédito, las pymes recurren a instrumentos del mercado de capitales, avales de sociedades de garantía recíproca y herramientas de inversión digital.

Alternativas para convertir cuentas por cobrar y obtener capital de trabajo

Los cheques de pago diferido permiten anticipar fondos negociando el instrumento en el mercado, mientras que los pagarés ofrecen una función parecida con mayor flexibilidad de plazos. Las facturas de crédito electrónica Mipyme transforman cuentas por cobrar en liquidez disponible. Por su parte, las obligaciones negociables habilitan la emisión de deuda destinada al capital de trabajo, y los fideicomisos financieros permiten estructurar financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa.

La Comisión Nacional de Valores reconoce a estos instrumentos como la principal fuente de financiamiento de las pymes. En agosto de 2025, el organismo habilitó operaciones de pase para ampliar su liquidez y reducir costos de acceso, una medida que persigue facilitator la financiación de empresas que no siempre pueden cumplir los estándares de los bancos.

• Cheques de pago diferido: permiten anticipar fondos mediante la negociación del instrumento en el mercado.
• Pagarés: ofrecen una alternativa similar, con mayor flexibilidad en los plazos.
• Facturas de crédito electrónica Mipyme: convierten cuentas por cobrar en liquidez disponible.
• Obligaciones negociables: permiten emitir deuda para financiar el capital de trabajo.
• Fideicomisos financieros: estructuran financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa.

Las sociedades de garantía recíproca

Las Sociedades de Garantía Recíproca actúan como respaldo para las pymes y otorgan avales que mejoran las condiciones de acceso al crédito. Según la calificadora Untref ACR UP, entre enero y mayo de 2026 el sistemaً 92.258 garantías por un total de 1,84 billones de pesos. Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera, admZy Bedroom contratos con firma electrónica e incorporó el uso de blockchain en los avales.

La Garantía Recíproca de reconsideration Para las empresas con excedentes en dólares, el staking aparece como una alternativa parah buscar rendimiento. Esta modalidad consiste en delegar activos digitales en una red blockchain a cambio de una recompensa. La vía más directa no exige monto mínimo, conserva la liquidez de los fondos y no impone penalizaciones, aunque las primeras recompensas demoran entre 15 y 20 días. Algunos protocolos ofrecen rendimientos superiores, pero la elección implica asumir riesgos propios de los activos digitales y de las plataformas involucradas.

“Las Instruments of financing alternative are not risk-free; each option has its own costs, terms and conditions, and access depends on the payment history and financial situation of each company.”Alfredo Ramírez, Río y pesca

El contexto económico vuelve especialmente sensible la gestión de los fondos disponibles. El dato de inflación de septiembre del INDEC fue de 1,9% mensual, lo que implica que, para no perder poder de compra, se necesita una tasa anual de entre 22% y 23%. En paralelo, los diez bancos con mayor volumen de depósitos pagan entre 16% y 21% anual en plazos fijos en pesos, por debajo de ese umbral.

La tokenización de activos y el staking de criptomonedas se presentan, por lo tanto, como herramientas dentro de un abanico más amplio de alternativas. No reemplazan por sí solas al crédito ni resuelven todos los problemas de financiamiento, pero permiten explorar vías distintas para obtener liquidez,ORDINARYAND evaluar el rendimiento de los excedentes. La decisión final depende de la situación financiera, el historial de pago, el horizonte de inversión y el nivel de riesgo que cada pyme esté dispuesta a asumir.