La mora familiar roza el 13% y se consolida entre los registros más altos de los últimos veinte años

El nivel del río Paraná en el puerto de Santa Fe se mantiene en valores estables y la altura en la zona de Paraná no presenta variaciones significativas, en una jornada en la que la atención de los analistas económicos se concentra en el comportamiento del crédito al consumo. De acuerdo con los registros difundidos por el Banco Central de la República Argentina, la mora de las familias en el sistema financiero cerró agosto en 12,81%, apenas 0,13 puntos porcentuales por debajo del 7,81% observado en julio. En la comparación interanual, el indicador casi se duplicó: un año antes se encontraba en 6,6%, lo que implica un salto de 6,21 puntos en apenas doce meses. Los valores actuales se cuentan entre los más elevados de las últimas dos décadas y configuran un escenario de tensión sostenida sobre las finanzas de los hogares.

El destino del crédito y el peso sobre los sectores bajos

Para dimensionar el fenómeno, conviene remitirse a un dato central: según un relevamiento de la Fundación Pensar, el 26% de quienes recurrieron a un préstamo lo hizo principalmente para comprar alimentos; el 21%, para cubrir gastos cotidianos del hogar; el 15%, para abonar servicios, impuestos u otras obligaciones, y el 14%, para cancelar deudas previamente contraídas. La fotografia resultante muestra un endeudamiento orientado, en gran medida, a sostener el consumo básico, en lugar de financiar inversiones o adquisición de bienes durables. La situación golpea con más fuerza a los sectores de menores ingresos: el atraso en los pagos alcanza al 72% de esa franja, frente al 30% entre los hogares de mayores ingresos, lo que describe una marcada asimetría en la capacidad de cumplimiento.

El escenario empresario mostró una dinámica distinta, aunque no exenta de presión. La mora del sector corporativo se ubicó en 3,8% en agosto, 0,18 puntos por encima de julio, con lo que el ratio total de irregularidad del crédito al sector privado quedó en 7,75%, prácticamente sin cambios frente al 7,73% del mes anterior. La diferencia entre ambos universos resulta elocuente: mientras las empresas exhiben un comportamiento de pago relativamente ordenado, las familias arrastran un deterioro pronunciado que se traduce en carteras irregulares crecientes para las entidades financieras.

“Se tocó el pico de la mora y nosotros la vemos bajando. Este año no va a bajar sustancialmente. Va a bajar muy de a poco, y va a terminar en un número más alto del que empezó.”Fabián Kon, CEO del Grupo Galicia

Comercios minoristas y advertencia sobre el ciclo

La fotografía se completa con un dato sensible para el consumo masivo: en agosto, el 44,8% de los créditos otorgados por supermercados y cadenas de electrodomésticos se encontraba en situación irregular, casi el doble del 23,3% que registraba en el mismo mes de 2025. La información surge de un análisis de la consultora EcoGo sobre la Central de Deudores del BCRA y estadísticas del INDEC, y describe un canal de financiamiento donde la mora crece a un ritmo claramente superior al del promedio del sistema. El comportamiento de la cartera irregular en estos comercios suele actuar como termómetro del estado de los ingresos reales de los hogares, dado que concentra operaciones de menor monto y mayor frecuencia.

Contexto histórico y perspectiva

Para situar la magnitud del fenómeno, cabe repasar que los episodios de mora elevada en las familias argentinas suelen coincidir con procesos de caída del salario real, aceleración de precios y restricciones de acceso al crédito formal. El actual ciclo combina todos esos ingredientes, a lo que se suma un volumen de financiamiento al consumo que creció de manera significativa en los últimos años. En ese marco, las declaraciones de los principales ejecutivos del sistema financiero adquieren relevancia: la lectura predominante en el sector es que la irregularidad comenzó a estabilizarse, pero que la recuperación será lenta y dejará como herencia un piso de mora estructuralmente más alto que el vigente al inicio del ciclo. En paralelo, la Facultad de Ciencias Económicas de la UBA realizará un operativo de asesoramiento gratuito en el Club Giuffra, ubicado en Perú 1243, San Telmo, donde especialistas atenderán consultas sobre endeudamiento, morosidad y finanzas personales, en una señal adicional del alcance social que adquirió el problema.

• Mora familiar en agosto: 12,81%, con baja mensual de 0,13 puntos y salto interanual de 6,21 puntos.
• Mora empresarial en agosto: 3,8%, con suba mensual de 0,18 puntos.
• Cartera irregular total al sector privado: 7,75%, sin cambios significativos respecto de julio.
• Créditos irregulares en supermercados y cadenas de electrodomésticos: 44,8%, frente a 23,3% de un año antes.
• Destino de los préstamos según la Fundación Pensar: 26% para alimentos, 21% para gastos del hogar, 15% para servicios e impuestos y 14% para cancelar deudas previas.